반도체 대장주 삼성전자 현황과 반도체 주가 반등 포인트는!? [주식심화론]

==================================== 주식심화론 : (월~금/오후 2시) 진행 : 권미란 윤여민 FP(교보증권) ==================================== ▶반도체 산업, 현재 상황과 향후 전망은? Q 글로벌 경기 순환 흐름은? 현재 경제 상황 → 2008년 하반기부터 2009년 상반기와 흡사 글로벌 경기 순환의 턴어라운드 시점 → 최소 내년 중순 이후가 될 것 미국 연준 기준, 올해만 300bp 인상 → 연말까지 125bp 추가 인상 → 2023년 1분기까지 최종 금리 5% 부근 예상 연말까지 글로벌 달러 강세 환경 이어질 것으로 판단 Q 경기 순환 고리에서 볼 시 반도체 산업 상황은? 반도체 재고 수준 관리 대한 적극성 급증 구간 진입 → 이제는 감산까지 DRAM 고정 가격, 2021년 11월 이후 지속 하락 중 → 초기 낙폭, 시장 우려 대비 양호한 수준 러시아-우크라이나 전쟁 및 금리 인상 등 경기 침체 우려 상승 → '22년 하반기 들어 수요 전망 하락과 더불어 고정 가격 하락 폭 확대 중 수요 모멘텀 부재한 상황에서 증가하는 재고에 대한 부담 → 재고 소진·공급 하향에 대한 적극성을 급증시키는 중 현재 반도체 업황, “생산 계획 하향” 사이클에 위치 Q 다운사이클에서 주가의 반등 포인트는? 다운사이클에서의 주가 반등 포인트, 재고 수준의 안정화 메모리 업체, 미래 재고 낮추기 위한 조치 → 2023년 Capex의 하향 조정 → 설비투자에 대한 큰 폭의 투자 감축 제시 중 언제나 상수였던 공급에 하향 변수 요소(감산) 발생 메모리 수급, 2023년 하반기부터 완화 예상 → Supply-driven 영향 Q 경기 침체는 곧 기업의 이익 훼손? 반도체 관련주 컨센서스 하락 중 → 중소형주보다 대형주 하락 폭이 더 큰 상황 삼성전자의 2023년 Capex → 타 메모리 업체 대비 견조 할 것으로 전망 국내 반도체 Capex → 내년 1분기까지 저점 형성 이후 내년 2분기 말부터 우상향 전망 Valuation에 집중해야 할 수밖에 없는 상황 Q 반도체 대장주, 삼성전자 현재 상황은? 이재용 부회장 승진설과 지배구조 개편 추진 가능성 존재 LPDDR 5X D램, 기존 제품보다 동작 속도 1 3배 향상 TSMC, 낮은 수율로 3나노 양산 일정 지연 삼성전자, 최근 2025년 2나노미터(nm) 반도체 생산을 시작할 예정이라는 로드맵 공개 ▶ 토마토증권통 TV링크 토마토증권통 유튜브 : 토마토증권통 유튜브 생방송 토마토증권통TV 홈페이지 : ▶ 패밀리 링크 이토마토 홈페이지 : 이토마토 유튜브 뉴스토마토 홈페이지 : 뉴스토마토 유튜브 토마토투자자문 홈페이지 토마토투자자문 유튜브 #토마토TV #주식심화론