삼성전자, SK하이닉스 이 때 파세요! (f.반도체 업사이클 도래, 핵심 기업 현미경 분석)

=========================== 미스터 마켓(14:10 ~ 14:50) 진행: 김봉만(토마토투자클럽) =========================== ▶ 시장을 이기는 전략 - 시장을 선도하는 맥점매매 반도체 업사이클 도래…핵심 기업 현미경 분석 =========================== ▶반도체 업사이클 도래, 핵심 기업 현미경 분석 - 반도체는 불황에 사는 것 - 업사이클이 도래했고 하반기에 가면 시장에서 업사이클 이후 슈퍼 사이클/빅 사이클 이슈 될 것, 꾸준히 관심 갖자 ▶반도체 대중국 수출 증가율 추이 - 1분기 저점 찍고 한달 후 치고 올라오려는 모습 ▶반도체 업사이클 도래 - 감산 효과 본격화에 따른 재고 하락 가속화 - 이미 주가에 반영된 모습 - 삼성전자/SK하이닉스는 6개월 정도 주가 선행, 이들 이후 소부장이 움직이게 됌 - 3분기부터 뚜렷한 실적 개선 효과 기대 - 하반기, DDR5 점유율 회복 기대 - 하반기, HBM3(고대역 메모리) 런칭 기대 - 글로벌 경제 회복에 따른 수요 증가 기대 - G2 국가 제조업 PMI 기준치 이하 하반기 갈수록 미국-중국 경기 회복세를 보일 것 - 6~7월까지는 일시적인 경기 둔화 시기이기 때문에 지속적으로 조절해나가면 하반기에 좋은 수익률 볼 수 있을 것 - 개인은 개인에 맞는 전략 필요 ▶마이크론 테크 실적 발표 내용 - 사상 최대 -23억 1,000만 달러 순손실 기록(2003년 -19억 4,000만 달러) 14억 달러 재고 상각이 원인 - 반도체 재고는 지난 2분기(12월~2월)에 정점 찍은 것으로 판단 - 고객들의 재고 감소로 몇 개월 후 수요 공급 개선 기대 - 3분기 부터는 전체 매출 증가 전망 - 2025년에는 AI 시장 매출 증가로 기록적 성장 전망 ▶삼성전자 1분기 실적 발표 내용 - 다수 고객사의 재무 건전화 목적 재고 조정이 지속되면서 실적 큰 폭 감소 - 의미 있는 수준까지 메모리 생산량을 하향 조정 - 중장기적으로는 견조한 수요가 전망되는 바, 클린룸 확보를 위한 인프라 투자 지속 - DDR5/LPDDR5 전환 등에 따른 생산 B/G 제약을 대비하여 안정적인 공급력 확보에 주력 ▶삼성전자 연도별 영업이익과 주가 상승률 - 올해부터 3배 이상 영업이익 증가할 것 예상 ▶AI 반도체 개발 관련 기업 - HBM은 기존 D램보다 부가가치가 높기에 이익도 많이 늘어날 것 어지간하면 실적은 좋아질 것 - 삼성전자/SK하이닉스가 너무 무겁다면 소부장 등 반도체 관련주에 관심 갖자 (오픈엣지테크놀로지, 텔레칩스, 칩스앤미디어, 가온칩스, 에이디테크놀로지 등) - 반도체 단타 접근도 좋지만 호흡을 길게 두고 접근한다면 눌림 줄때마다 분할로 접근 필요 - 매 분기 기업별 실적 체크 하고 하반기 반도체 업황 체크 필요 - 칩스앤미디어, 눌리면 기회 ▶반도체 장비 관련 기업 실적(예상) - 한미반도체, AI 관련 수혜주 후공정 업체인데 수혜인 이유는 반도체 패키지 전달 장비 생산 느리게 움직이는 종목이 오래/멀리/가파르게 상승함, 한미반도체는 조금 급한면이 없지 않아 있음, 매출 이익 감소 전망 - 한미반도체, 3개월 연속 거래터지면서 장기 저항에 걸려있음, 가격적인 면에선 실적을 앞서나간 주가가 흠 이럴때는 직전고점 2 2만원 초반 눌림때 접근 추천 - 그나마 장비 업체 중 실적이 그래도 괜찮은 기업 위주로 기관/외국인들이 많이 들어감 - 하나마이크론, 영업 이익 증가함, 내년엔 올해보다 더 많이 증가 할 것, 비메모리 패키징 업체 - 테스, 현재 주가 대비 시총이 높음, 지금은 약간 비싸지만 실적 좋아진 내년 겨냥해서 선취매 전략 제시, 현재 월봉 저항, 굳이 지금 따라가지말고 밑으로 눌릴때 직전 저점 2 1~2만원 하단에서 분할로 모아가자 ▶반도체 PCB 관련 기업 실적(예상) - 앞으로 데이터 센터 칩 수요 급증 예상, AI서버는 일반 서버에 비해 5~6배가 더 필요함 클라우드 시장의 성장성 때문 - PCB 업체들은 내년 실적 좋아질 것 예상 ▶시장은 발빠른 업종별 순환매 상승 중 - 제약 바이오, 현재는 10년에 한번 올까 말까한 저점 구간 - 원전 관련주도 움직임 있을 수 있음 ▶코스피 투자자별 매매현황(1월~5월) ▶뉴욕증시 주요 지수 상승률 비교 - 국내보다 극심한 차별화 - 필라델피아 반도체만 치고 갔지 S&P 500/다우는 더 밀림 ▶미국 재무부 보유 현금 증감 추이 ▶부채한도 협상 이후 예상 시나리오 →부채 한도 협상 타결(악재 해소) - 재량 지출 1조 7000억달러 = 1조 6400억달러(600억달러 삭감) →재무부 현금 300억 달러 수준 - 약 1조 4000억 달러 국채 발행으로 충당 →국채 입찰 흥행 성공 유도 - 안전자산 선호 심리 강화 (국채 가격 상승) →위험 자산 회피 심리 강화 (주식시장 조정) ▶G2 국가 5월 제조업 PMI 현황 =========================== #한미반도체 #이수페타시스 #하나마이크론