[투자이야기] 경기침체와 공급 쇼크 인플레이션으로 스태그플레이션이 온다 | 미국증시 더블탑 전망과 중동 전쟁 확전으로 인한 물가상승 위기

#경기침체 #공급망쇼크 #스태그플레이션 #미국증시 [투자이야기] 경기침체와 공급 쇼크 인플레이션으로 스태그플레이션이 온다 | 미국증시 더블탑 전망과 중동 전쟁 확전으로 인한 물가상승 위기 1 CNN 공포탐욕지수 1월 13일 CNN 공포 탐욕지수 분석 (1월 13일 기준): 현재 71점으로 탐욕구간에 위치하며, 최근 1년간의 추세를 그래프로 나타냈습니다 2022년의 저점과 SVB 파산 저점을 연결한 추세선을 기반으로 2023년 상반기에 반등장이 시작됐습니다 미국 신용등급 강등과 시장 변동성: 미국 신용등급 강등 이후 하락장이 시작되었고, 9월 25일 기준으로 공포 탐욕 지수 추세선에서 이탈하며 하락장이 확정됐습니다 6월부터 고점 가능성을 안내했으며, 11월 FOMC 이후 S&P500은 다시 반등을 시작했습니다 현재 나스닥과 다우지수는 전고점을 이미 돌파했으나, S&P500은 돌파하지 못했습니다 유동성 리스크와 향후 시장 예측: 3월에 예상되는 유동성 리스크(예: BTFP 만기, 연준의 지급준비율 역레포 계좌 잔고 감소, RP 금리 상승 등)를 고려하여 1월 말 경 하락장의 가능성을 예상하고 있습니다 2 코스톨라니 달걀 모형 분석 | 산타랠리와 경기침체 코스톨라니 달걀 모형과 경제 사이클 분석 - 코스톨라니 달걀 모형을 사용하여 현재 경제 사이클의 위치를 분석합니다 2024년 3월경 연준의 첫 번째 금리인하가 예상되는 'B' 지점에 주목하며, 이는 위험자산의 마지막 반등 구간을 나타낸다고 설명합니다 산타랠리와 경기 침체: 작년 연말의 산타랠리가 예상되었고, 이는 버블의 마지막 상승을 의미합니다 B 이전 조정이 시작될 것으로 예측하며, 과거 금리 사이클과 비교하여 미래의 가능한 시나리오를 제시합니다 자산배분 전략: A → B 구간에서는 성장주와 가상자산을 매도하고, 미국채, 금, 달러 등을 저점에서 매수하는 전략을 추천합니다 경제위기가 다가올 때 성장주 저가매수, 미국채, 금, 달러 고가매도 리밸런싱을 합니다 시장 전망과 조정 가능성: S&P 500이 신고가를 찍는 것이 전체 미국 증시의 고점일 것으로 예측하며, 연준의 금리 사이클에 따라 조정이 일어날 수 있음을 강조합니다 3 S&P 500 더블탑 전망 feat 채권왕 재프리 건드락 S&P 500 더블탑 전망: 현재 시장에서는 S&P 500이 더블탑을 찍고 하락할 것인지, 아니면 대세 상승장이 시작될 것인지에 대한 의견이 분분합니다 미국의 '채권왕'으로 불리는 제프리 건드락이 경기침체가 임박했으며 증시의 약세장이 불가피하다고 발언한 점을 언급합니다 제프리 건드락은 미국의 2년물과 10년물 국채 금리 역전 현상을 지적하며, 이것이 인플레이션과 연준의 금리 정책으로 인해 발생한 것으로 분석합니다 그는 미국 증시의 상승랠리가 곧 한계에 부딪힐 것이라 전망하며, S&P 500이 더블탑 패턴을 형성하고 있다고 언급합니다 제프리 건드락은 현재 시장 상황에서 주식을 구매하는 것은 리스크 대비 보상이 너무 낮다고 강조합니다 이와 더불어, 영상 제작자는 금리 사이클(코스톨라니 달걀)을 근거로 하락 패턴을 예측했다고 말합니다 4 S&P 500 하락시작 vs 상승시작 S&P 500 하락 vs 상승 전망 비교: 영상에서는 S&P 500의 미래를 예측하는 두 가지 주요 시나리오를 비교합니다 한편은 더블탑 이후 하락 패턴을, 다른 한편은 상승 패턴을 예상합니다 하락 패턴의 분석: 하락 패턴에서는 S&P 500이 장기 이평선을 이탈한 후 '헤드 앤 숄더' 패턴을 형성하며 다시 하락할 것으로 예측됩니다 이는 경제 위기 'C' 시점과 첫 금리인하 'B' 시점에 해당한다고 설명됩니다 상승 패턴의 분석: 상승 패턴에서는 '컵 앤 핸들' 패턴을 통해 S&P 500이 상승할 것으로 예측됩니다 이 패턴은 과거 금리 사이클과 유사한 형태로, 컵의 상단 부분을 돌파한 후 큰 상승이 발생할 것으로 보입니다 시장 전망의 불확실성: 최종적으로, 영상은 시장이 상승할 것인지 하락할 것인지에 대해 의견이 분분하다고 언급합니다 컵 앤 핸들 패턴은 결국 더블탑의 두 번째 탑이 더 높아질 수 있으나, 최종적으로는 큰 하락 가능성을 내포하고 있습니다 5 중동전쟁 확전과 공급 쇼크 인플레이션 중동 전쟁 확전과 그 영향: 최근 예멘에서 전쟁이 확전되면서 중동 전체의 긴장이 고조되고 있습니다 예멘은 지정학적으로 중요한 위치에 있으며, 수에즈 운하를 통해 전세계 물류의 상당 부분이 이동합니다 특히 원유의 경우, 전세계 공급량의 중요한 비율을 차지합니다 공급망 쇼크와 인플레이션 가능성: 예멘에서의 상선 공격과 이란의 지원 가능성, 미국과 영국의 공습 등으로 인해 수에즈 운하의 사용이 어려워질 경우, 물류가 아프리카를 돌아서 이동해야 합니다 이는 물류 대란을 일으키고 공급 쇼크로 이어져 인플레이션을 촉발할 가능성이 있습니다 지정학적 리스크의 증가: 예멘에서의 전쟁 확전은 전세계 경제에 영향을 미칠 수 있는 중대한 지정학적 리스크를 증가시키고 있습니다 이는 초기에는 크게 주목받지 않았으나, 시간이 지나면서 실제로 공급 쇼크 인플레이션의 원인이 될 수 있음이 드러나고 있습니다 6 경기침체 + 공급 쇼크 인플레이션 = 스태그플레이션 컨테이너 운임지수 상승과 인플레이션: WCI 상하이 컨테이너 운임지수 그래프를 참조하여, 코로나 위기 이후 운임지수의 폭등과 이것이 인플레이션에 미친 영향을 분석합니다 특히, 운임지수가 상승하는 시기와 인플레이션율이 상승하는 시기 사이의 연관성을 지적합니다 공급 쇼크 인플레이션과 스태그플레이션: 현재의 경기 침체 우려와 공급 쇼크로 인한 인플레이션이 결합하여 스태그플레이션(경기 침체 상태에서 인플레이션이 발생하는 현상)이 발생할 가능성에 대해 논의합니다 이는 1970년대 중동 전쟁과 오일 쇼크로 인한 스태그플레이션과 유사한 상황입니다 경제 위기의 재현 가능성: 현재 중동 전쟁 확전이 물가에 영향을 미칠 수 있으며, 이는 2022년의 경제 상황을 재현할 수 있는 위험 요소로 논의됩니다 연준이 금리 인상을 할 수 없는 상황에서 발생하는 진퇴양난의 상황이 예상됩니다 7 2020년 대 결국 1970년 대 스태그플레이션을 재현할 것인가? 1966년부터 1983년까지의 인플레이션과 현재의 인플레이션 상황을 비교합니다 과거에는 세 번의 인플레이션 피크가 있었으며, 이는 기준금리의 큰 상승과 연관되어 있습니다 현재 인플레이션 상황은 1970년대와 유사한 양상을 보이고 있으며, 이는 스태그플레이션을 예측하는 중요한 지표로 사용됩니다 1970년대의 스태그플레이션 기간 동안 주식 시장은 장기적으로 횡보했습니다 S&P 500 지수의 1970년대 변동성과 현재 상황을 비교하며, 과거와 유사한 시장 동향을 예상합니다 현재는 1940년대와 1970년대 중 하나의 경제 상황을 재현할 가능성이 높아지고 있습니다 공급망 쇼크와 중동 전쟁 확전이 인플레이션을 촉발할 수 있는 요인으로 지적되며, 이는 경제 위기의 예상 시간을 앞당길 수 있습니다 #CNN공포탐욕지수 #미국증시분석 #시장동향 #신용등급강등 #유동성리스크 #연준정책 #투자전략 #경제분석 #코스톨라니달걀모형 #경제사이클분석 #산타랠리 #금리인하예측 #자산배분전략 #시장전망 #경제위기전략 #SnP500더블탑 #채권왕제프리건드락 #경기침체전망 #증시약세장 #국채금리역전 #인플레이션 #투자분석 #하락패턴 #상승패턴 #컵앤핸들 #헤드앤숄더 #금리인하영향 #중동전쟁확전 #예멘위기 #수에즈운하 #공급망쇼크 #인플레이션가능성 #지정학적리스크 #국제정세 #공급쇼크인플레이션 #운임지수상승 #중동전쟁 #금융시장분석 #인플레이션역사 #SnP500횡보 #경제위기 #금융위기 #미국증시전망 #미국주식전망 #물가지수 #cpi #예방적금리인하 #1970년대스태그플레이션 #자산배분 #자산배분이야기